Рынок финансов Японии: история, особенности

Активное становление финансовой японской системы началось в послевоенные годы. Его катализатором стало мощное промышленное развитие страны. За 20 лет экономика Японии, демонстрируя стабильный ежегодный рост в 13%, заняла в мире почетное 3 место после Америки и Советского Союза. Результат: в 70-м году 5 крупнейшими международными банками и 4 всемирными холдингами из 6 владела Япония, ее национальной страховой компании принадлежало первое место по объему капиталов в мире.
Конец 80-х годов ознаменовался увеличением финансовых потребностей и развитием объемного пузыря на рынке недвижимости и ценных бумаг, это позволило Японии занять 1-е место по росту котировок акций (40%), опередив Америку. Однако в начале 90-х произошло стремительное (до 5 раз) понижение курсов японских ценных бумаг, вызвавшее панику на рынке недвижимости (падение цен в 10 раз), что уменьшило финансы Японии, привело к увеличению дефицита бюджета и долгам (100%-ному внешнему и 200%-ному валовому). Потому с 1997г. по 2001г. японским правительством была проведена серьезная реформа по обновлению структуры и работы финансовой системы.
Сегодня фининституты Японии делятся на: банковские и частные кредитующие компании, национальные и небанковские финорганизации. В большей степени финансы Японии формируют первые из них. После глобального объединения их стало всего 6, но они «держат» 21% привлеченных и 27% кредитных средств страны. За последние годы полномочия таких городских банков расширились: они получили возможность и создавать дочерние акционерные компании, и частично работать с акциями (реформа 2001г, решение от 1 декабря 2004г.).
Трастовые организации являются «дочками» городских кредитующих компаний. Они управляют пенсионными и инвестиционными фондами. Последние являются в Японии контрактными. Инвестор выкупает в неюридическом инвестиционном фонде долю, передает ее банку-доверителю, который распределяет средства между инвестиционными домами: в Японии банкам запрещено выполнять посреднические операции (Закон о ценных бумагах от 1948г.).
Коммерческие японские банки имеют право инвестировать в акции сумму, равную их собственным авуарам, и производить взнос в уставной капитал иных предприятий в размере от 5% до 15%(реформа 2001г.). Для того чтобы увеличить финансы Японии и предотвратить панику на рынке акций, в 2002-2004гг. было решено создать отдельную финансовую корпорацию и делегировать Нацбанку Японии полномочия выкупать ценные бумаги у банковских организаций.
Деятельность финансовых организаций Японии регулируется разрешительной системой регистрации, производимой Министерством финансов, потому в стране не существует сегодня прежней монополии отдельных домов. В Японии действует около 300 брокерско-дилерских фирм. Все они входят в Японскую ассоциацию участников рынка ценных бумаг.