Поведенческие финансы: будущее менеджмента

На данный момент все более популярной областью менеджмента становятся поведенческие финансы, которые зиждутся не на конкретных экономических показателях, исследовании колебания спроса и предложения, а на когнитивной составляющей. Основа, на которой строятся поведенческие финансы, — создавать модель работы, опираясь на область эмоций участников экономического процесса. Сторонники этого направления уверены: прогнозы, сделанные подобным оригинальным методом, обладают аналогичным с традиционными уровнем погрешности.
По мнению поведенческих экономистов, люди постоянно руководствуются алогичными понятиями и индивидуальными желаниями, потому колебания котировки ценных бумаг лучше изучать, основываясь на психологических факторах, а не на традиционных экономических показателях. Первыми эту мысль высказали Дэниел Канеман и Амос Тверски, которые в результате долговременного анализа рынка доказали, что его представители поступают всегда субъективно, эмоционально и быстро, так, как им подсказывают чувства, а не здравый смысл. В то время поведенческие финансы не получили широкого распространения, хотя исследователи наглядно доказали, что в основе действий участников экономического процесса часто лежит простая вера в случай или удачу, прошлый опыт или предчувствие. Непопулярность подобных утверждений объяснялась просто: еще в конце 40-х годов известный физиолог Кларк Халл выдвинул похожую идею и не смог подвести под нее научную базу, в связи с чем и признал вскоре ошибочность теории.
Наш век стал порой возрождения поведенческих финансов. Ведь за прошедшие годы экономисты всех стран так и не смогли разработать четкую и слаженно функционирующую систему анализа и прогнозирования рынка, а все потому, что большинство ученых воспринимало психологию инвестиционного поведения как псевдонаучную отрасль и не принимали предложенные ранее поведенческие финансы во внимание при составлении экономической модели работы. Сегодня мировое сообщество перестало мыслить традиционно и признало заслуги Дэниела Канемана. Свидетельство тому — вручение психологу Нобелевской премии по экономике, которое вызвало в мире повышение интереса к правилам инвестиционной психологии и подходам к когнитивному изучению рынка.